Mapa nawigacji Pobierz nasze dobre praktyki

Interaktywna nawigacja to narzędzie wykraczające poza standardową nawigację zintegrowanych treści (dostępną w górnej belce raportu). Nowe podejście pozwalana na poruszanie się w dwóch dodatkowych wymiarach biznesu Grupy PZU, tj.:
- strategii (ubezpieczenia, zdrowie, inwestycje, finanse);
- zrównoważonego rozwoju (sprzedaż, pracownicy, zaangażowanie społeczne, środowisko naturalne i etyka).
Wyżej wymienione obszary zostały dodatkowo uzupełnione o powiązane wskaźniki GRI, w ramach każdego wybranego zagadnienia.

W tym rozdziale

GRI

W tym rozdziale

GRI

W tym rozdziale

GRI

W tym rozdziale

GRI

W tym rozdziale

GRI

W tym rozdziale

GRI

Zobacz więcej:

Model operacyjny

Pracownicy

CSR

Wzrost bezpieczeństwa
Zdrowie
Poprawa warunków życia w lokalnym otoczeniu

Środowisko

Nasz wpływ na środowisko naturalne
Praktyczne wyzwania w zarządzaniu wpływem bezpośrednim
Produkty a adaptacja do zmian klimatu

Ryzyko i etyka

Rynek

Biznes

Wyniki finansowe

Udział segmentów branżowych w tworzeniu skonsolidowanego wyniku

Zobacz więcej:

Rynek

Biznes

Sektor bankowy na GPW

Wynik finansowe

Udział segmentów branżowych w tworzeniu skonsolidowanego wyniku

Zobacz więcej:

Model operacyjny

Nowe podejście do sprzedaży

Pracownicy

Warunki pracy
Rozwój pracowników

Ryzyko i etyka

Różnorodność i poszanowanie praw człowieka

Rynek

Sytuacja na rynkach finansowych

Biznes

Wyniki finansowe

Udział segmentów branżowych w tworzeniu skonsolidowanego wyniku

Zobacz więcej:

Model operacyjny

Klient w centrum uwagi
Zdrowie

Pracownicy

Warunki pracy

CSR

Wzrost bezpieczeństwa
Zdrowie

Środowisko

Nasz wpływ na środowisko naturalne
Praktyczne wyzwania w zarządzaniu wpływem bezpośrednim

Ryzyko i etyka

Różnorodność i poszanowanie praw człowieka

Biznes

Usługi medyczne (Obszar Zdrowie)

Raport Roczny 2018

a a a

5.4 Zasady konsolidacji

Obszary powiązane

Ubezpieczenia

Zdrowie

Inwestycje

Bankowość

Najlepsze Praktyki

ZINTEGROWANA
NAWIGACJA

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2018 roku obejmuje dane finansowe jednostki dominującej i wszystkich jednostek zależnych, po wyeliminowaniu wzajemnych transakcji.

Jednostka zależna to jednostka, nad którą inna jednostka sprawuje kontrolę, czyli jednocześnie: sprawuje władzę nad jednostką, podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych oraz posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy do wywierania wpływu na wysokość swoich dochodów finansowych.

Konsolidacja polega na łączeniu podobnych pozycji aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, przychodów, kosztów i przepływów pieniężnych jednostki dominującej oraz jej jednostek zależnych, a następnie wyłączeniu wartości bilansowej inwestycji jednostki dominującej w każdej z jednostek zależnych oraz tej części kapitału własnego każdej z jednostek zależnych, która odpowiada udziałowi jednostki dominującej. Wyłączeniu podlegają również aktywa i zobowiązania, przychody, koszty i przepływy pieniężne odnoszące się do transakcji między jednostkami Grupy PZU.

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej.

Jednostki zależne konsoliduje się od dnia objęcia kontroli do dnia ustania kontroli.

Zasady przeliczania aktywów, zobowiązań oraz całkowitych dochodów zagranicznych jednostek zależnych wyrażonych w walutach obcych przedstawiono w punkcie 5.5.

5.4.1. Osądy w zakresie sprawowania kontroli

W celu stwierdzenia, czy Grupa PZU dysponuje prawami, które są wystarczające do zapewnienia władzy, czyli praktycznej możliwości kierowania istotnymi działaniami w sposób jednostronny Grupa PZU analizuje m. in.:

jak dużą liczbą głosów dysponuje na walnym zgromadzeniu i czy posiada więcej praw głosów niż inni inwestorzy (uwzględniając przy tym potencjalne prawa głosu oraz prawa wynikające z innych ustaleń umownych);
jak dużo podmiotów musiałoby podjąć wspólne działanie w celu przegłosowania Grupy PZU;
rozkład głosów podczas poprzednich walnych zgromadzeń;
czy kluczowy personel jednostki lub członkowie organu zarządzającego jednostką, w której dokonano inwestycji to osoby powiązane z Grupą PZU;
zdolność powoływania członków organów zarządzających lub nadzorujących danej jednostki;
ewentualne zobowiązania do zapewnienia nieprzerwanego funkcjonowania jednostki, w której dokonano inwestycji;
możliwość zobligowania lub powstrzymania danej jednostki od dokonania istotnych transakcji;
inne przesłanki.

Poniżej przestawiono analizę przesłanek sprawowania kontroli nad Pekao oraz Alior Bankiem na 31 grudnia 2018 roku.

XLS CSV HTML

<!DOCTYPE html>										<html>											<head>												<meta charset="utf-8" />												<title>Table</title>												<style>												table {border-collapse: collapse;}												th, td {text-align: right; padding: 5px;}												.sx-column {text-align: left;}												.center {text-align: center;}												.total {background: #00a8e4;}												</style>											</head>											<body>												<table>
<thead>
<tr class="even">
<td><strong>Kryterium</strong></td>
<td><strong>Pekao</strong></td>
<td><strong>Alior Bank</strong></td>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr class="odd">
<td>Udział w głosach na walnym zgromadzeniu</td>
<td>20,03%</td>
<td>31,93%</td>
</tr>
<tr class="even">
<td>Pozostały akcjonariat</td>
<td>Tylko dwóch akcjonariuszy posiada pakiet akcji powyżej 5%. Pozostały akcjonariat jest rozdrobniony i znaczna liczba podmiotów musiałaby podjąć wspólne działania w celu przegłosowania PZU na walnym zgromadzeniu.</td>
<td>Tylko trzech akcjonariuszy posiada pakiety akcji pomiędzy 5% a 8%. Pozostały akcjonariat jest rozdrobniony i znaczna liczba podmiotów musiałaby podjąć wspólne działania w celu przegłosowania PZU na walnym zgromadzeniu.</td>
</tr>
<tr class="odd">
<td>Porozumienia między akcjonariuszami</td>
<td>23 stycznia 2017 roku PZU oraz PFR (posiadający 12,8% kapitału zakładowego Pekao) podpisali Porozumienie Akcjonariuszy w celu budowania długoterminowej wartości Pekao, prowadzenia wobec Pekao polityki zmierzającej do zapewnienia rozwoju, stabilności finansowej oraz skutecznego i ostrożnego zarządzania Pekao. Określa ono zasady współpracy PZU i PFR, w szczególności w zakresie wspólnego wykonywania prawa głosu z posiadanych akcji, a także prowadzenia wspólnej długoterminowej polityki w zakresie działalności Pekao. Porozumienie Akcjonariuszy daje możliwość realnego wpływania na politykę operacyjną Pekao. &nbsp; Zarząd PZU nie posiada informacji o ewentualnych porozumieniach zawartych pomiędzy innymi akcjonariuszami Pekao.</td>
<td>Zarząd PZU nie posiada informacji o ewentualnych porozumieniach zawartych pomiędzy innymi akcjonariuszami Alior Banku.</td>
</tr>
<tr class="even">
<td>Potencjalne prawa głosu</td>
<td>Nie stwierdzono istnienia potencjalnych praw głosu.</td>
<td>Nie stwierdzono istnienia potencjalnych praw głosu.</td>
</tr>
<tr class="odd">
<td>Możliwość podjęcia uchwał zgodnie z intencją PZU</td>
<td>Analiza frekwencji na przeszłych walnych zgromadzeniach nie daje jednoznacznych podstaw do zanegowania kontroli.</td>
<td>Na wszystkich walnych zgromadzeniach, które odbyły się po przejęciu kontroli przez PZU, wszystkie uchwały podjęto zgodnie z intencją PZU.</td>
</tr>
<tr class="even">
<td>Przedstawiciele PZU w organach jednostki</td>
<td>Wśród kluczowego personelu kierowniczego oraz wśród członków Rady Nadzorczej znajdują się osoby pełniące wcześniej lub obecnie kluczowe funkcje kierownicze w PZU.</td>
<td>Wśród kluczowego personelu kierowniczego oraz wśród członków Rady Nadzorczej znajdują się osoby pełniące wcześniej lub obecnie kluczowe funkcje kierownicze w PZU.</td>
</tr>
<tr class="odd">
<td>Zobowiązania inwestorskie i narażenie na zmienność wyników finansowych</td>
<td>W związku z działaniami dotyczącymi <em><a class="lexicon-term" href="../lexicon/2/letter_b.html#bancassurance" title="Dystrybucja produktów zakładów ubezpieczeń przez banki">bancassurance</a></em>, <em><a class="lexicon-term" href="../lexicon/2/letter_a.html#assurbanking" title="Dystrybucja produktów bankowych przez zakłady ubezpieczeń">assurbanking</a></em>, wspólnych inicjatyw w obszarze kosztów w tym IT i nieruchomości pomiędzy PZU a Pekao, PZU ma dostęp do wyników finansowych, działań i operacji niedostępnych dla pozostałych posiadaczy akcji Pekao.</td>
<td>Grupa PZU podjęła zobowiązania inwestorskie wobec Alior Banku, a także prowadzi wspólne operacje z Alior Bankiem, przez co jest bardziej narażona na zmienność wyników finansowych Alior Banku, niż wynikałoby to z udziału procentowego w kapitale Alior Banku.</td>
</tr>
</tbody>
</table>											</body>										</html>

Kryterium	Pekao	Alior Bank
Udział w głosach na walnym zgromadzeniu	20,03%	31,93%
Pozostały akcjonariat	Tylko dwóch akcjonariuszy posiada pakiet akcji powyżej 5%. Pozostały akcjonariat jest rozdrobniony i znaczna liczba podmiotów musiałaby podjąć wspólne działania w celu przegłosowania PZU na walnym zgromadzeniu.	Tylko trzech akcjonariuszy posiada pakiety akcji pomiędzy 5% a 8%. Pozostały akcjonariat jest rozdrobniony i znaczna liczba podmiotów musiałaby podjąć wspólne działania w celu przegłosowania PZU na walnym zgromadzeniu.
Porozumienia między akcjonariuszami	23 stycznia 2017 roku PZU oraz PFR (posiadający 12,8% kapitału zakładowego Pekao) podpisali Porozumienie Akcjonariuszy w celu budowania długoterminowej wartości Pekao, prowadzenia wobec Pekao polityki zmierzającej do zapewnienia rozwoju, stabilności finansowej oraz skutecznego i ostrożnego zarządzania Pekao. Określa ono zasady współpracy PZU i PFR, w szczególności w zakresie wspólnego wykonywania prawa głosu z posiadanych akcji, a także prowadzenia wspólnej długoterminowej polityki w zakresie działalności Pekao. Porozumienie Akcjonariuszy daje możliwość realnego wpływania na politykę operacyjną Pekao. Zarząd PZU nie posiada informacji o ewentualnych porozumieniach zawartych pomiędzy innymi akcjonariuszami Pekao.	Zarząd PZU nie posiada informacji o ewentualnych porozumieniach zawartych pomiędzy innymi akcjonariuszami Alior Banku.
Potencjalne prawa głosu	Nie stwierdzono istnienia potencjalnych praw głosu.	Nie stwierdzono istnienia potencjalnych praw głosu.
Możliwość podjęcia uchwał zgodnie z intencją PZU	Analiza frekwencji na przeszłych walnych zgromadzeniach nie daje jednoznacznych podstaw do zanegowania kontroli.	Na wszystkich walnych zgromadzeniach, które odbyły się po przejęciu kontroli przez PZU, wszystkie uchwały podjęto zgodnie z intencją PZU.
Przedstawiciele PZU w organach jednostki	Wśród kluczowego personelu kierowniczego oraz wśród członków Rady Nadzorczej znajdują się osoby pełniące wcześniej lub obecnie kluczowe funkcje kierownicze w PZU.	Wśród kluczowego personelu kierowniczego oraz wśród członków Rady Nadzorczej znajdują się osoby pełniące wcześniej lub obecnie kluczowe funkcje kierownicze w PZU.
Zobowiązania inwestorskie i narażenie na zmienność wyników finansowych	W związku z działaniami dotyczącymi bancassurance, assurbanking, wspólnych inicjatyw w obszarze kosztów w tym IT i nieruchomości pomiędzy PZU a Pekao, PZU ma dostęp do wyników finansowych, działań i operacji niedostępnych dla pozostałych posiadaczy akcji Pekao.	Grupa PZU podjęła zobowiązania inwestorskie wobec Alior Banku, a także prowadzi wspólne operacje z Alior Bankiem, przez co jest bardziej narażona na zmienność wyników finansowych Alior Banku, niż wynikałoby to z udziału procentowego w kapitale Alior Banku.

W świetle powyższych przesłanek uznano, że Grupa PZU nieprzerwanie sprawuje kontrolę zarówno nad Pekao (od 7 czerwca 2017 roku), jak i nad Alior Bankiem (od 18 grudnia 2015 roku) wraz z ich jednostkami zależnymi i dlatego objęto je konsolidacją.

5.4.2. Zasady konsolidacji funduszy inwestycyjnych

Grupa PZU przyjęła, że sprawuje kontrolę nad funduszem inwestycyjnym, jeżeli łącznie spełnione są przesłanki:

spółki Grupy PZU posiadają łącznie zdolność użycia swojej władzy nad funduszem w celu oddziaływania na wartość zwrotu z inwestycji, przy czym przesłankami tej zdolności są m. in. kontrola nad towarzystwem funduszy inwestycyjnych i znaczny udział w łącznej liczbie głosów na zgromadzeniu inwestorów lub radzie inwestorów;
łączna ekspozycja spółek Grupy PZU na zmienne zwroty z zaangażowania w fundusz inwestycyjny jest znaczna, co oznacza, że łączny udział spółek Grupy PZU w aktywach netto tego funduszu jest równy lub przekracza 20% (przy czym do ustalenia tak rozumianego łącznego udziału nie wlicza się aktywów funduszu będących aktywami netto umów ubezpieczeniowych lub inwestycyjnych z funduszem kapitałowym (unit-linked)). Przyjmuje się, że w przypadku zaangażowania niższego niż 20% aktywów netto funduszu ekspozycja na zmienność wyników finansowych funduszu, rozpatrywana łącznie z uprawnieniami decyzyjnymi stanowią przesłankę stwierdzenia niekontrolowania takiego funduszu.

Grupa PZU dopuszcza utrzymanie konsolidacji (lub odpowiednio nieobejmowanie konsolidacją) funduszu przez dwa kolejne kwartały następujące po kwartale, na koniec którego po raz pierwszy stwierdzono spadek (lub odpowiednio wzrost) udziału w aktywach netto funduszu poniżej (lub odpowiednio powyżej) 20% w sytuacji, gdy spadek ten (lub odpowiednio wzrost) wynika z wpłat (lub odpowiednio z wypłat) uczestników spoza Grupy PZU.

Fundusze inwestycyjne kontrolowane przez Grupę PZU są konsolidowane. Ich aktywa w całości prezentuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako aktywa finansowe wg rodzaju i klasyfikuje do odpowiednich portfeli, a zobowiązanie dotyczące aktywów netto funduszu należących do inwestorów zewnętrznych – w pozycji „Zobowiązania finansowe”. W przypadku utraty kontroli nad funduszem inwestycyjnym zaprzestaje się jego konsolidacji i wyłącza ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej aktywa i zobowiązania tego funduszu, a także ewentualne zobowiązania wobec jego uczestników. W zamian prezentuje się jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne odpowiadające wartości godziwej udziałów spółek Grupy PZU w aktywach netto takiego funduszu.